迎接我们的是一轮大级别的调整 还是新一轮行情上涨的路口

傻瓜理财 / 2019年03月06日 00:13
市场行情运行的逻辑:机会都是下跌之后产生,只有经历下跌的洗礼,好公司才会显露出来。最近市场的连续回调,看似部分投资者又亏损了一笔。塞翁失马,焉知非福,从长远来看,未必是坏事。考虑事情一定要辩证的来看。市场短期的波动情绪面是主要导火索,而历史上多次的上涨行情均来自市场持续的下跌之后,而下跌行情则始于连

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市场行情运行的逻辑:机会都是下跌之后产生,只有经历下跌的洗礼,好公司才会显露出来。最近市场的连续回调,看似部分投资者又亏损了一笔。塞翁失马,焉知非福,从长远来看,未必是坏事。考虑事情一定要辩证的来看。市场短期的波动情绪面是主要导火索,而历史上多次的上涨行情均来自市场持续的下跌之后,而下跌行情则始于连续大涨之后。

大盘遭遇困境:热点全线熄火 主力资金凶狠砸盘

监管持续加码所形成的巨大威慑力和杀伤力却让A股备受其痛。盘面上,不仅热点全无,个股更是惨跌一片。除了复牌强势补跌的雄安概念股、存在明显监管利空的高送转和次新股这三大雷区被同时引爆外,随着午后资金加速从中小创出逃,场内恐慌情绪进一步飙升,更为惨烈的大面积杀跌潮席卷两市,百股跌停的罕见一幕也再现,这也意味着经历连大跌后,市场情绪惊魂未定,短期即使指数止跌企稳,大盘跳水后遗症所引发的局部恐慌杀跌潮依旧难以消散。

从跌幅榜来看,除了前面这三类弱势股以外,业绩地雷股、短庄股、连续涨幅过大股也遭到主力资金凶狠砸盘,杀跌状惨不忍睹。

岛形反转 极度恐慌中或蕴藏巨大机遇

悲观人士认为,从技术面来看,今天沪指跳空低开,这样在3230点一线又留下一个跳空缺口,结合4月5号的向上跳空缺口,沪指目前形成了典型的“岛形反转”形态。大盘出现罕见的岛形反转形态,不少分析人士指出,这极有可能暗示着挑战前高的反弹正式宣告终结,一轮大级别的调整将全面展开。

乐观人士认为,今日股指连续考验了60日均线和3200点整数关口的重要支撑,但是最终也是在护盘力量的联袂作用下,艰难的守住了这两大关口。就短期而言,3200点整数关口不能破,这里的支撑同样不是一般的强,是非常完全,只要股指在3200点整数位置能够撑住,后市依旧会呈现短期的超跌反弹。

高手的意见: 主力救市成功 每一次回调都值得买入

李大霄:主力救市成功

盘后,英大证券研究所所长李大霄在微博表示:"大盘跳空低开低走,次新股及题材股出现大面积的下行,在市场悲观四起的时候,一股强大的救市力量在下午出现,上证50成功翻红,主力救市成功,最后大盘跌幅收窄,好股票无需恐慌。

任泽平:A股中期仍震荡向上 每一次回调都值得买入

任泽平17日表示,3月和一季度数据预示,未来库存回补接近尾声和金融去杠杆是拖累因素,但出口、制造业投资、新政治周期带动基建、房地产投资、民间投资等回升在需求侧支撑经济新周期,供给出清PPI高位企业盈利改善。近期金融反腐去杠杆、房地产调控等对股市有一定影响,但基本面持续改善,维持中期震荡向上,A股结构性牛市=新周期+低估值真成长+改革判断,每一次回调都值得买入,每一次回眸都令人心动。

问题解决方案:稳中求进 步步为营

海通证券荀玉根认为,政策暖风下结构性机会依然存在。维持中期市场是中枢抬升的震荡市判断,市场中期核心变量是基本面,未来跟踪政策面和资金面的变化,操作上步步为营。

中期中枢抬升的震荡市没变,主逻辑是盈利改善。经历3月底季末资金面紧张冲击后,4月以来政策亮点较多,中美元首会晤战略上是正面积极的,雄安新区、粤港澳大湾区是增长新模式的改革探索,一带一路、国改继续推进,政策暖风下短期行情向好继续。既然是进二退一,有进就会有退,春天也会有倒春寒,市场干扰变量是资金面、政策面,尤其重视二季度后半段和三季度,一是国内因素,关注去杠杆政策,二是国外因素,跟踪中美经贸关系。此外,跟踪朝鲜和叙利亚等地缘政治局势动荡,这也或成为一个扰动因素。因此操作上,建议稳中求进,步步为营。

不容错过的机会:龙马行情有望再展开

短期快速回调使得投资者的担忧情绪得以释放,市场风险偏好在担忧情绪释放后得到修正,由于市场的投资风格已经转变为看业绩改善,接下来企业盈利增速有望维持高位横平状态的龙头、白马股将有望重新发力,驱动结构性行情延续。“龙马”企业盈利增速能高位横平主要基于三方面考虑,一是 PPI高点或已过,考察上中下游补库进程,可以发现上中游部分行业或开启补库,但下游绝大多数行业需求端仍仅仅处于企稳或反复阶段,上中下游传导并不顺畅,下游通胀风险仍相对有限;二是资产负债率下降带来财务费用下降,减税降费也有利于企业经营效率不断改善,提升企业盈利能力和净资本收益率;三是行业集中度提升,行业整体结构改善将有利于行业整体盈利动能改善,龙头企业定价权得到提高。

周期类“龙马”标的将得益于供给侧改革的持续性和龙头盈利弹性。消费类“龙马”标的将受益于产品升级和消费升级。周期为主、消费为辅的龙马行情重新发力,将驱动结构性行情延续、甚至震荡中枢上移。在行业配置逻辑上,投资者可重点关注3条主线:1.景气+题材共振,如建筑、建材、新能源汽车类;2.价格强势+改革预期,如石油石化、煤炭类;3.风险偏好企稳+叙利亚事件催化,如军工类。

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