今天是一场蓄谋已久的大跌?是的

艾米米 / 2020年07月25日 22:16

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今天(17日)公布的一季度GDP同比增长了6.9%!远远好过市场预期。可是A股却迎来盘中暴跌,沪深两市有100多家个股跌停,为什么?

其实,这是一场蓄谋已久的大跌。表面上似乎是前期“炒地图”行情曲终人散,而高送转、次新股板块又遭遇管理层强力监管,但是往深处想想,却是钱紧了。近期以来,市场利率正在悄悄地走高。

“钝刀往往比剃刀更厉害,利率可能加速上行。”社科院刘煜辉很担心央行会紧缩资产负债表,导致利率出现加速往上走的趋势,这是经济学家们的普遍担忧,毕竟经历了两年半信贷狂潮之后,各种资产价格已经泛起了泡泡。再继续大幅宽松的基础早已经不存在了。

前次利率加速上行还是在2013年6月,那时候由于央行见死不救,人艰不拆,导致市场上发生了血流成河的“钱荒1.0”。记得当月沪深两市跌幅高达-14%、-16%,我手里当时拿的涪陵榨菜(002507)也跌了15%还多,个股当时更是流血漂橹,很多杠杆客被迫在接近1849点的历史低位被平仓。

这次空气中依稀还有点2013年的味道,关于这点,债券市场的反应比A股更灵敏。在利率中枢走高的情况下,A股之所以还能苟延残喘,因为去年机构们在茅台、家电股等优质白马股上抱团取暖;因为今年初以来还有高送转、次新股等几个热点概念撑撑门面……

在骨子里,A股已经十月围城了。没有上市公司业绩高增长支持,没有新的流动资金进来,市场上就那么点钱,天天自拉自唱。其实,它早就该跌了。

今天沪深两市双双跳空低开,也在情理之中。

这次下跌会不会像2013年6月股灾那样?我想央行此时已经变聪明了很多,可以通过OMO投放货币。

但今年有一点不同,那就是铁腕治市。近期金融行业接连出现惊天腐败大案,估计要持续进行专项治理整顿,这对于某些金融大鳄是很大的震慑。游资们也要跑路了,次新股不能乱炒了,高送转股也不能拉抬出货骗散户了,而且股票一旦被爆炒就要临时特停,这还怎么愉快地玩耍啊?

在监管方面,很多投资人都盯着我们的刘主席,今天点名批评这个公司20年没分红,明天说要让“交易所要装上火眼金睛和透视镜”,保护好大家吃饭的锅。刘主席做的很好,他的前任,现任银监会新主席郭树清也“新官上任三把火”,两周密集发了好几个文件,要求把同业存单纳入同业负债,减少银行在金融市场套利等风险行为。

这是清晰的金融去杠杆的信号!2015-2016年银行同业存单爆发式增长,先后酝酿了A股超级大泡沫以及房地产市场大跃进。如今监管不断升级,证监会发誓要逮大鳄,捉妖精,穿好一个高质量的“珍珠项链”,而银监会要约束表外扩张,给银行戴上“紧箍咒”。比如说你去年拿房子去抵押可以放6-7成的贷款,今年估计银行放5成就不错了。

这钱袋子收紧,咖啡的泡沫可要变苦了,也不必再妄想什么A股整体上涨,鸡犬升天了。等待,等待是投资人的一种美德。

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