财经讲武堂|马光远:全球货币大缩水,我们怎么办?

美信金融 / 2021年02月20日 01:45

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我们这个时代,每个人嘴里都念叨着岁月静好,可是脚下都在夺路狂奔,每个人都是滔滔时光中呼啸而过的赶路者,穷也如此,富也如此!那么在这种宏观经济大变动的环境下,我们如何进行全球资产配置,如何积极稳妥的守护自己的钱袋子?

4月9日,在美信金融携手功夫财经共同打造的财经讲武堂上,经济学家马光远就这个问题做了细致入微的解读。

一、我们正在经历灰犀牛而不是黑天鹅时代

没有想到的事件才叫黑天鹅,过去发生的很多事情都不算,比如特朗普当选,英国脱欧,全球广泛出现的反全球化浪潮等等,因为它们的出现都是概率很大的事件,而且背后有必然的逻辑。全球只有一个黑天鹅就是雄安新区,因为无法预测。

对于特朗普,很多人觉得不靠谱,其实他只是与过去的政客完全不一样而已。他很认真的在做事,虽然他做的很多事对中国确实影响很大,比如搞制造业回归,大张旗鼓地推行胡萝卜大棒政策等,但是作为美国总统,把本国利益放在第一位是自然的事情,美国优先有什么不对?

二、全球货币政策转折点已经到来

近八年来,全球货币的放水前所未有,但是我们现在必须意识到这个时代正在变化,是时候改变思维了。过去八年,几乎每一个国家都在放水,所以不仅仅中国房价在涨,美国房价也在涨、加拿大房价也在涨、英国也在涨,连100年都没怎么涨过的葡萄牙房价都在涨。但是盛宴总有结束的时候,从目前的形势来看,流动性过剩、全球货币放水正在走向尽头,我们正处在一个非常尴尬的年代。

带来的影响是:1、美元走强。意味着人民币会贬值,现在说这个话等于废话。2、美元回家。就是大量的钱流到美国去。过去是钱从美国流出到中国,因为中国赚钱机会最多,所有人认为全球经济的风口在中国。现在钱从中国流走,意味着中国经济是大家认为的风险点。这两点现在我们都看到了,大家把钱弄到美国去,是大势如此,流向改变。

三、不要过度担心人民币贬值

对于人民币汇率,现在有些人认为人民币会永远贬下去,其实这也是很愚蠢的想法。事实上,人民币汇率有稳定的基础。

最大的武器就是三万亿的外汇储备。中美之间如果真的爆发冲突的话,跟美国有一拼的地方就是金融领域和货币领域。第一个原因是,中国持有大量的美国国债,一旦爆发冲突,这些美国国债可以作为最有利的武器把它抛出来。不过这是一个两败俱伤的选择;第二个原因就是,特朗普不希望美元太强。特朗普是人民币维持强势的一个最有利的支撑。他打的最好的算盘就是美元可以走强,但人民币不能贬。总之,我们可以制衡美国,大家不要太担心人民币贬值问题。

四、欧洲命运三个女人决定!目前不要到欧洲去投资!

欧洲的命运由三个女人决定,一个是德国总理默克尔,一个是英国首相特雷莎·梅,一个是法国极右翼国民阵线领导人玛琳娜-勒庞,现在真正决定欧盟命运的是勒庞。如果勒庞上台,那就是欧盟解体会成为事实。她上台造成的杀伤力比英国脱欧要大得多,因为法国是真正的欧盟的成员。勒庞的主张有两个,第一是废除欧元,第二离开欧盟,她认为法国走到今天之所以走下坡路,根本原因就是欧盟这帮无能的政客导致的,所以她们坚决离开。当然,除了法国之外,意大利也有可能离开。这个事告诉大家什么?不要到欧洲去投资,最起码法国大选完了以后再做决定,因为今年是决定欧盟和欧元命运的一年。

欧盟确实存在很多问题,第一,过去八年,欧盟对金融危机的应对不如美国也不如中国,欧盟几乎没有拿出任何办法来解决自己的结构性问题,年轻人的失业率到现在很高,很多年轻人非常不满希望改变。第二,跟欧盟自身的设计有很大关系,欧盟作为拥有28个成员的一个群体,成员国经济发展水平差距很大,有德国、有法国、有英国还有希腊,这28个经济发展水平不同的国家搞到一块吃大锅饭一定会出问题,一定会出现有些国家担心别人占便宜,有些国家想占别人便宜的情况。

全球经济今年倒是没有太大问题,金融危机基本结束了。现在全球所有的权威机构对2017年都比较乐观。今年我们遇到的很多事都是大概率,没有发生过真正的黑天鹅事件。

而对于中国,现在面临的情况就是,全球货币政策转折点已经到来,美国主动收,欧洲马上要讨论加息问题,澳大利亚、日本放水放到今天几无可放,因为放到一个极致了。

在这种流动性紧张的情况下资产配置一定要发生改变,过去是货币放水,投资房产就可以抵御货币通胀。而现在货币开始收紧,环境一旦发生变化对整个资产价格预期的形成都会非常大。资本外逃是2017年中国经济最大的风险,对于高净值人士来讲,一定要意识到全球货币环境的改变,一定要做好预防。

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