长期投资:到底有多长?

宜盛宝 / 2019年01月04日 15:25
许多财务顾问或者理财师对客户一再重复的主要建议之一就是长期投资,因为他们在停留的时间越长将越有可能获得最高的平均回报。但是什么时间框架等于长期投资呢?十年?二十年?三十年以上?当然,这个术语显然是相对的,这取决于几个因素,但是这个概念是如何被市场变化所改变的呢?大家跟着专注第三方理财宜盛宝理财师一起

财经视点

许多财务顾问或者理财师对客户一再重复的主要建议之一就是长期投资,因为他们在停留的时间越长将越有可能获得最高的平均回报。但是什么时间框架等于长期投资呢?十年?二十年?三十年以上?当然,这个术语显然是相对的,这取决于几个因素,但是这个概念是如何被市场变化所改变的呢?大家跟着专注第三方理财宜盛宝理财师一起来,看看能否找到答案。

市场回报研究

虽然市场投资的时间框架总是与投资者的时间范围和其他因素成固定相关的关系,但是观察几十年来各种资产类别的表现,为比较长期投资与短期投资提供了一个好的方法。如果我们纵观从1926年初到2014年年底,国际市场的历史表现——大型和小型股股票、债券和现金——使用最准确地代表每个类的广泛市场指数,我们跨越发现所有四个资产类别的短期表现都不如长期回报。通货膨胀调整后的回报率分别为大盘股上涨7%,小盘股上涨8.2%,债券约2.5%,现金0.5%。

对于到底是什么构成长期回报的真实研究,可以基于资产类别至少接近或等于其89年平均水平的能力。大盘股只有三分之一的时间内超过了35年的长期平均回报,并且稍稍超过了30年的时间。小盘股至少在长达35年的时间里,10次里有7次达到了平均水平。现金和债券的回报率至少在近乎一半的时间里等于其长期回报。

这个历史分析最终揭示的是,当短期回报落后于89年的平均回报时,他们往往远低于这个平均水平,至少需要25年的投资期才能弥补这些时期,才能确保接近89年平均水平的回报。

从个人层面上来看

需要告诫长期投资者的是,把资金一股脑地都投进一系列投资,然后就把他们忘光光并不是一个好的投资方式。宜盛宝理财师还是鼓励大家一直关注整个市场以及自己的投资组合,以确保资产按照自己希望的方式运作,并提供在特定市场环境中预期的回报水平。通过投资报告、政府规章制度和新闻报道,可以帮助你了解你的长期投资战略是否仍在按计划进行中。

长期投资可能是一个相对的术语,但是,在过去90年中,每个资产类别所提供的投资组合中,寻求平均回报的人可能需要计划持有至少25年的投资组合。然而,遵守这一策略的人将是明智的,监督自己的持有量,以确保它们符合长期意愿,并实现它们的价值。

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